Проекты

Финансирование запуска и дальнейшего расширения проекта Qwerty $21'300'000

Суть: Cоздание крупномасштабной мультисервисной домовой сети (МДС) московского региона на основе технологии Ethernet To the Home и предоставление комплекса услуг абонентам. Технология позволяет подключать домашний компьютер в квартире по выделенному широкополосному каналу к домовой сети. Под мультисервисной домовой сетью понимается локальная сеть с большим количеством абонентов, с широким набором услуг и высокоскоростным доступом в Интернет. Сеть позволяет переносить все существующие виды информации (голос, видео, данные) с различными категориями качества. Для абонента это универсальная абонентская линия, позволяющая получать комплекс современных услуг связи непосредственно в его квартире. Заказчиком проекта выступало ЗАО «Центел», проект реализовывался под торговой маркой Qwerty и осуществлялся в рамках инвестиционной программы развития бизнеса дочерних компаний ОАО «Центральный Телеграф».

Условия: Общая сумма финансирования – $21'300'000, срок – 5 лет. Цель кредита: финансирование капитальных затрат, строительно-монтажных работ и оборотных средств компании на ранних стадиях развития проекта. Кредитор - АКБ «Сбербанк России».
Реализация проекта проходила в две фазы:

• 1 фаза - выборка первой кредитной линии в размере $12'300'000 с целью увеличения годового оборота компании путем развития абонентской базы до 39 000 абонентов, а также создания и продвижения на рынке единого бренда
• 2 фаза - в случае соответствия темпов развития проекта с заявленными специалистами Финематики в проект привлекалась кредитная линия в размере $9'000'000 на дальнейшее развитие проекта с целью увеличения годового оборота компании до $14'100'000 путем развития абонентской базы до 90 000 абонентов

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• построение индивидуальной финансовой модели по проекту, учитывающей все бизнес-процессы компании и определявшего чувствительность основных показателей к изменению входных данных
• подготовка бизнес-плана по проекту с подробным маркетинговым исследованием и обоснованием требуемой суммы кредита
• разработка и распространение коммерческого предложения по проекту финансирующим организациям
• формирование узкого круга финансирующих организаций – потенциальных кредиторов проекта
• активное участие в переговорах с кредиторами в ходе подготовки проекта по финансированию
• работа по подготовке и сбору дополнительных документов по запросу кредиторов
• организация рабочих поездок кредиторов на узловые объекты связи
• согласование условий и технологии финансирования проекта
• получение необходимых для клиента условий финансирования
• разработка методики взаимодействия клиента и операционного центра кредитора

Развитие проекта: Перед выборкой второй части финансирования инициатором было принято решение о смене бизнес-модели развития проекта Qwerty. Суть изменений состояла в переводе абонентской базы ЗАО «Центел» на баланс Центрального телеграфа. Оператором становился Центральный телеграф, выручка, соответственно, учитывалась на Центральном телеграфе. Причина изменений – повышение капитализации Центрального телеграфа за счет высокотехнологичной части бизнеса. В свою очередь, это существенным образом влияло на структуру доходов ЗАО «Центел», которое несло основную массу обязательств по кредитам проекта. Стояла задача разработать структуру новой связки таким образом, чтобы это не увеличило риски банков при дальнейшем финансировании проекта с одной стороны и увеличило капитализацию ОАО «Центральный Телеграф» с другой стороны. Работа команды Финематики заключалась в:

• моделировании финансового положения обеих компаний до и после сделки
• разработке системы взаиморасчетов
• подготовке календарного плана мероприятий
• масштабной оценке кредитных рисков

В результате Центральный телеграф получил на баланс абонентов, выручка стала учитываться у него на счете, ЗАО «Центел» стало выполнять функции агента по подключению, посредника по сбору платежей и компании-фондодержателя (мультисервисная сеть передачи данных осталась на балансе ЗАО «Центел»). Последующее получение кредитов от банков прошло без нареканий.

Результаты: Финансирование полностью привлечено, проект Qwerty успешно реализуется инициатором и является одним из лидеров рынка операторов широкополосного доступа Москвы.