Публикации

Осенью мы увидим еще более удивительные цифры

О просрочке до кризиса:

Мы сейчас часто выступаем в качестве советников компаний по реструктуризации долга, договариваемся с банками. Мы работаем с настоящей реструктуризацией. Но видим рынок и знаем, что схемы, при которых происходит что-то вроде «обновления» долга, а не полноценной реструктуризации, очень распространены. И разнообразны.

Мне сложно говорить о масштабах того, как банки кредитуют плохих должников друг друга сейчас. Я знаю только, что такая система процветала в докризисный период в регионах. Тогда управляющие региональными отделениями просто для того, чтобы не срезали бонус или не уволили, договаривались и передавали друг другу «мертвяк». А потом докладывали о прекрасных результатах в центральный офис. И до кризиса «мертвяки» были во всех банках, так что схема процветала. С наступлением кризиса отделениям порезали лимиты собственного кредитования. Теперь все делается через «голову». Занимаются ли головные организации такими делами сейчас – я не знаю. Знаю только, что им проще внутри своей организации сделать то же самое, не привлекая партнеров со стороны.

О схемах:

Допустим, вы понимаете, что заемщик вовремя деньги не вернет. Есть выбор: получить проблемы с резервами или спрятать просрочку. Конечно, очень часто прячут. Схем может быть великое множество. Напрямую выдавать другой кредит – это проблемы с резервами, налогами, чем угодно. И вообще нормально реструктуризировать для многих слишком дорого. Поэтому можно выдать денег на одну – две недели. Или через аффилированные банку структуры, через аффилированную компании-должнику структуру. Эти деньги компания возвращает, а потом банк дает ей новый кредит. Так получается, что старый кредит погашен, новый выдан только что – и никакой просрочки нет. Собственно, это легко объясняет, почему у нас по статистике огромный рост к марту, а общего прироста кредитования не происходит.

О масштабах и роли ЦБ

Масштабы этого явления точно установить нельзя, но они велики. Практически каждый банк, который активно занимался кредитованием, в той или иной степени использует такие схемы или их элементы. Половина компаний имеет необходимость в реструктуризации. Так что я бы не удивился, если бы 25 – 30% портфелей вот таким образом «обновлялись».

Способствует сейчас этому и то, что ЦБ смотрит на все более лояльно, дает больше свободы, больше пространства для маневра. Ведь если прямо совсем формально к делу подходить, то у нас все банки могут с отрицательной капитализацией оказаться. У нас ведь, если совсем по правилам, честно и без сокрытий считать, просрочка не 10% и не 12%, а десятки процентов. При этом очень многие хорошие, устойчивые банки, которые, я уверен, кризис переживут, тоже могут получить отрицательную капитализацию, если все делать по правилам. И многие компании смогут позже по долгам расплатиться. Так зачем сейчас придираться? Они же понимают, что лучше никому не сделают.

Почему это приобрело такие масштабы именно весной? Просто первые проблемы у компаний, первый вал реструктуризаций пошел осенью. Срок реструктуризации – полгода. Значит, сейчас потребность в новой реструктуризации. Еще более распространенный срок реструктуризации – год. Поэтому этой осенью мы увидим еще более удивительные цифры.