Критерии инвестирования

Существует несколько ключевых моментов, на которые Финематика обязательно обращает внимание при оценке проекта и принятии решения о возможности своего участия:

Репутация и опыт инициатора проекта
Важными качествами инициатора и лидера проекта должны быть честность, порядочность, профессионализм, убедительность, легкость в общении с людьми. Он должен обладать глубоким знанием отрасли и рынка, духом соревнования, готовностью обоснованно рисковать, исключать влияние личных проблем на рабочий процесс.

Нам необходимо проанализировать весь жизненный путь лидера проекта (от школьной скамьи до настоящего времени), обращая внимание на все успехи и неудачи. Поэтому резюме инициатора должно описывать самым подробным образом все детали в жизни инициатора.

Финематика отдает предпочтение тем инициаторам, которые смогли создать хотя бы один успешно функционирующий бизнес. При этом соответствие созданного бизнеса профилю инициируемого проекта не обязательно. Лидерские качества, умение создавать бизнес-систему и развивать деловые отношения ценятся в проекте выше, чем научно-технические достижения.

Однако этот критерий вовсе не отвергает тех изобретателей и ученых, которые ещё не проявили себя на деловом поприще, но имеют уникальные разработки. Финематика способна сама создать команду, установить коммерческие связи, наладить производство, лоббировать и продвигать продукты и технологии на рынке, юридически защищать активы и операции, привлекать дополнительное финансирование в банках при нехватке или замещении собственного капитала. Естественно, это прямым образом влияет на долю участия Финематики в проекте. В любом случае, главная цель Финематики – помочь построить капитализируемый бизнес инициатору проекта.

Слаженная работа команды менеджеров
Финематика должна быть уверена в том, что инициатор будет строить свой бизнес не в одиночку. Необходимо понимать, смогут ли члены управленческой команды реализовать или удержать на плаву проект самостоятельно. Помимо распределения функций и обязанностей по проекту между членами команды Финематике необходимо получить подробные резюме всех ключевых менеджеров.

Прошлый опыт менеджеров и ответственность каждого члена команды должны соответствовать требованиям к их работе по проекту. Желательно, чтобы команда или ее ключевые люди имели опыт совместной работы до проекта. Как правило, длительность совместной работы членов управленческой команды позволяет с какой-то вероятностью сказать о слаженности и устойчивости команды, а значит, и проекта в целом.

Команда проекта должна представлять собой адекватных, энергичных людей. Члены команды должны иметь положительную репутацию в своей сфере. Между высшими менеджерами не должно быть принципиальных разногласий, особенно в вопросах, касающихся бизнес-стратегии, управления и т.д.

Научно-техническая состоятельность продукта/технологии
Продукты и технологии, которые планируется выводить на рынок, должны быть тщательным образом проверены на предмет их состоятельности экспертами Финематики. Необходимо понимать, что заявленные технические или технологические преимущества действительно существуют на деле. Для этого Финематика использует свою сеть  экспертов и научных лабораторий, а также площадки для испытания продукта или технологии на действующем производстве.

Уникальные решения, используемые в продукте или технологии, должны создать новую нишу или целый рынок, изменив существующую в настоящее время рыночную ситуацию. В целом проект должен характеризоваться, как минимум, одной из нижеприведенных особенностей:

• создание высокотехнологичной (инновационной) продукции или услуги. Преимущество технологии или продукции должно быть четко выраженным и устойчивым во времени,
• работа на новых и активно формирующихся в настоящее время рынках, отличающихся высокими темпами расширения,
• уникальные решения, например, потребительские изобретения или маркетинговые инновации, не используемые в настоящее время в промышленных масштабах и способные кардинально изменить экономику целой отрасли,
• наличие уникального и высококонкурентного нематериального актива (ноу-хау), на который получены или оформляются права интеллектуальной собственности.

Экономическая целесообразность идеи
После того, как определена научно-техническая состоятельность, Финематика проводит анализ экономической целесообразности проекта. Проводятся предварительные расчеты, строится финансовая модель, проверяется состав расходов, примерно оценивается рыночная цена продукта или услуги и определяется финальный результат.

Основным требованием к экономическим показателям инвестиционного проекта является амбициозная, но реалистичная внутренняя норма доходности (IRR), существенно превосходящая ставку дисконтирования проекта, в адекватной степени учитывающую сопутствующие ему риски. Проекты с внутренней нормой доходностью менее 50% в год и сроком окупаемости свыше 5 лет, скорее всего, окажутся слишком сложными для реализации.

Срок окупаемости проекта не должен превышать 5 лет. Как показывает практика, данный срок является достаточным для строительства завода, запуска производства и активного продвижения продукции на рынок. В то же время 5-летний период окупаемости оставляет достаточно времени для расширения деятельности компании и подготовки ее к продаже в рамках срока жизни Фонда.

Перспективы развития на рынке
Важной проверкой является оценка рыночного потенциала продукта или технологии в России и мире. Если это новая технология – сфера ее применения должна быть как можно шире, если это новый продукт – он должен обладать уникальными полезными свойствами, применимыми в повседневной жизни, и быть доступным для широких слоев населения, если это новый способ производства – он должен быть масштабируемым вне зависимости от территории. Финематика проверяет возможности продвижения на рынке, оценивает примерный объем потенциальных потребителей продуктов и услуг и рассчитывает стоимость маркетинговых затрат. Если сумма потенциальной выручки окажется менее $10'000'000 в год, нам будет сложно принять участие в его реализации.